통화 스프레드 전략(Forex Spread Strategy)은 두 개의 통화쌍을 조합하여 시장 변동성을 줄이면서 수익을 창출하는 외환 거래 전략입니다.
그중에서도 AUD/JPY(호주 달러/일본 엔) 통화쌍은 캐리 트레이드, 글로벌 경기 사이클, 원자재 가격 등 다양한 요인의 영향을 받으며 특징적인 패턴을 보입니다. 본 글에서는 AUD/JPY의 일반적인 특징과 이를 활용한 스프레드 전략 운용 방법을 분석하겠습니다.
1. AUD/JPY 통화쌍의 특징
AUD/JPY는 위험 선호(Risk-on) 및 위험 회피(Risk-off) 시장에서 뚜렷한 움직임을 보이는 대표적인 통화쌍입니다.
(1) 캐리 트레이드와 금리 차이
- AUD/JPY는 대표적인 캐리 트레이드 통화쌍
- 호주 달러(AUD)는 상대적으로 금리가 높은 통화
- 일본 엔(JPY)은 상대적으로 금리가 낮은 통화
- 금리가 높은 AUD를 매수하고, 금리가 낮은 JPY를 매도하면 이자 수익(스왑 포인트) 발생
- 캐리 트레이드 시장 환경
- 글로벌 저금리 환경 → 캐리 트레이드 축소 (AUD/JPY 하락)
- 글로벌 고금리 환경 → 캐리 트레이드 확대 (AUD/JPY 상승)
(2) 글로벌 경기 및 원자재 가격과의 관계
- AUD는 원자재 수출국 통화, JPY는 안전자산 통화
- 호주는 철광석, 석탄 등 원자재 수출국 → 원자재 가격 상승 시 AUD 강세
- 일본은 안전자산으로 분류 → 글로벌 불확실성 증가 시 JPY 강세
- 시장 흐름 분석
- 경기 호황 → 투자자들이 위험자산 선호(AUD 강세 & JPY 약세 → AUD/JPY 상승)
- 경기 침체 → 안전자산 선호(JPY 강세 & AUD 약세 → AUD/JPY 하락)
(3) AUD/JPY의 계절적 패턴
- AUD/JPY는 특정 시기에 반복적인 움직임을 보임
- 1~3월: 일본 기업들의 결산 시즌 → 엔화 매수 증가(AUD/JPY 하락)
- 7~9월: 글로벌 리스크온 심리 증가 → 캐리 트레이드 증가(AUD/JPY 상승)
- 운용 팁
- 1~3월에는 AUD/JPY 매도(숏) 전략 유리
- 7~9월에는 AUD/JPY 매수(롱) 전략 유리
2. AUD/JPY 스프레드 전략 운용 방법
(1) 금리 차이를 이용한 캐리 트레이드 스프레드
- 전략 개요
- 금리가 높은 AUD 매수 & 금리가 낮은 JPY 매도로 이자 수익(스왑 포인트) 확보
- 변동성이 낮은 시기에 안정적인 수익 가능
- 실전 적용
- 글로벌 금리 인상 사이클 → 캐리 트레이드 롱 포지션(AUD/JPY 매수)
- 글로벌 금리 인하 사이클 → 캐리 트레이드 숏 포지션(AUD/JPY 매도)
(2) 리스크 온/오프 기반의 변동성 스프레드 전략
- 전략 개요
- AUD/JPY는 글로벌 증시 및 리스크 선호도에 따라 급등락 하는 특성이 있음
- 시장 변동성이 커질 것으로 예상되면 롱 스트래들(Long Straddle) 또는 롱 스트랭글(Long Strangle) 전략 활용 가능
- 실전 적용
- 글로벌 금융위기, 지정학적 위기 발생 시 롱 스트래들(콜+풋 매수) 활용
- 경기 회복기에 변동성이 줄어들면 숏 스트래들(콜+풋 매도)로 프리미엄 수익 확보
(3) AUD/JPY & USD/JPY 스프레드 전략
- 전략 개요
- AUD/JPY와 USD/JPY는 상관관계가 높지만, 일부 차이가 발생
- 미국 금리 변동성이 클 경우 USD/JPY 변동성이 커지고, 호주 경제의 영향을 많이 받는 AUD/JPY는 상대적으로 완만하게 움직임
- 이를 활용하여 USD/JPY 대비 AUD/JPY의 상대적 강세 또는 약세를 이용한 스프레드 거래 가능
- 실전 적용
- 미국 금리 상승 시 → USD/JPY 강세 & AUD/JPY 상대적 약세 → 스프레드 축소
- 미국 금리 하락 시 → USD/JPY 약세 & AUD/JPY 상대적 강세 → 스프레드 확대
- 거래 예시
- 미국 금리 상승 전망 → USD/JPY 롱 & AUD/JPY 숏
- 미국 금리 하락 전망 → USD/JPY 숏 & AUD/JPY 롱
3. 결론: AUD/JPY 스프레드 전략 요약
- 금리 차이를 활용한 캐리 트레이드 전략 → 금리 상승기에는 AUD/JPY 롱, 금리 하락기에는 AUD/JPY 숏
- 리스크 온/오프를 이용한 변동성 스프레드 전략 → 글로벌 위기 시 롱 스트래들, 경기 회복기에는 숏 스트래들
- AUD/JPY & USD/JPY 상대 가치 비교 스프레드 전략 → 미국 금리 변동에 따른 차익 거래 가능
- AUD/JPY는 금리, 원자재 가격, 글로벌 경기 흐름에 민감하게 반응하는 통화쌍입니다. 이를 고려한 스프레드 전략을 활용하면 리스크를 줄이면서도 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.
본 글은 정보 공유를 위해 작성되었으며, 투자 권유를 위한 것이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.