연준의 금리 정책 변화, 투자 전략은 어떻게?(QQQ, SPY, DIA, TLT, IEF)
1. 연준의 스탠스 변화: 금리 인하 기대 약화2025년 4월 16일, 제롬 파월 연준 의장은 “최근 인플레이션 지표는 여전히 높으며, 물가 안정으로 가는 여정이 예상보다 더딜 수 있다”고 밝혔다. 이는 연준의 금리 인하 시점이 뒤로 밀릴 수 있다는 신호로 해석되며, 시장의 인식 변화에 큰 영향을 미쳤다.또한 현재의 관세 정책이 (적어도) 단기적으로 인플레이션을 유발할 것이라는 것(PCE, Core PCE 예상치 모두 상향 조정), 그리고 고용 시장의 강세 역시 금리 인하의 명분을 약화시키고 있다. 2. 시장의 반응: 주식 및 채권 가격 동반 조정발언 이후, 기술주 중심의 QQQ와 대형주 지수인 SPY는 3일 연속 약세를 보였다. 금리에 민감한 성장주는 특히 큰 영향을 받았다. DIA 역시 경기 둔화 우..
2025. 4. 20.
유나이티드헬스 실적 하향, 헬스케어 섹터에 미치는 영향은?(UNH, HUM, ELV, CVS, CI, XLV)
2025년 4월 중순, 미국 증시에서는 헬스케어 업종 전반에 걸친 급격한 하락이 관측되었다. 그 중심에는 시가총액 기준 미국 최대의 건강 보험사인 유나이티드헬스(UnitedHealth Group, 티커: UNH)가 있다. 이 기업은 2025년 1분기 실적을 발표하며 연간 실적 가이던스를 하향 조정했고, 이는 시장 전반에 큰 충격을 주었다. 1. 유나이티드헬스의 실적 조정 배경유나이티드헬스는 최근 보건의료 이용량 증가를 이유로 2025 회계연도 실적 가이던스를 하향 조정하였다. 특히 메디케어 어드밴티지(Medicare Advantage) 가입자들이 병원 및 클리닉을 이용하는 빈도가 예상보다 높아졌으며, 이에 따라 보험금 지급이 증가하였다. 이는 원가 구조에 직접적인 영향을 주었고, 수익성 압박으로 이어졌다..
2025. 4. 18.
13F 보고서란 무엇인가? : 정의, 활용 전략, 대표 기관 분석, 참고 사이트
1. 13F 보고서란?13F 보고서(Form 13F)는 미국 증권거래위원회(SEC)가 미국 내 대형 기관투자자들에게 분기마다 보유 중인 주식 포트폴리오를 공개하도록 의무화한 법적 보고서다. 이는 자산 1억 달러 이상을 운용하는 기관(펀드, 자산운용사, 연기금, 은행 등)이 제출 대상이며, 보고서 내용은 분기 종료일로부터 45일 이내에 제출되어 일반 투자자도 열람 가능하다.보고 대상에는 미국 내 상장 주식, ETF, 옵션(콜/풋), 전환사채 등이 포함되며, 단점으로는 숏 포지션(공매도)은 포함되지 않고, 해외 비상장 자산이나 복잡한 파생상품은 나타나지 않는다는 제한점이 있다. 그러나 제약이 있더라도 기관이 실제 매수한 주식의 목록을 합법적으로 볼 수 있는 거의 유일한 창구라는 점에서 매우 유용하다. 2. ..
2025. 4. 16.
